Участники рынка ГКО
Дилер может выполнять функции брокера при заключении сделок от своего имени и по поручению Инвестора. Под Инвесторами подразумеваются любые юридические и физические лица, приобретающие облигации и имеющие право на владение ими.
Для обеспечения комплексного обслуживания Инвестора по операциям на рынке государственных краткосрочных облигаций необходимо заключить договор между дилером и инвестором. Этот договор определяет порядок приобретения, владения и продажи Инвестором облигаций, а также права и обязанности сторон. Дилер обязуется предоставлять Инвестору необходимую информацию, соблюдая при этом условия конфедициальности, достоверности и своевременности. Дилер не имеет право использовать облигации Инвестора от своего имени, так как не может отвечать последними по своим обязательствам.
После подписания договора на обслуживание инвесторам присваивается регистрационный код. Код выглядит следующим образом:
х0х1х2х3х4х5х6х7х8х9, (3)
где х0 и х1х2х3х4 - код рынка и номер Дилера;
х5х6х7х8х9 - порядковый номер Инвестора, присвоенный ему Дилером.
Порядок ведения счетов «депо»
Так как ГКО выпускаются в безналичном виде, их учет ведется по лицевым счетам (счетам «депо») владельцев в рамках двухуровневой системы депозитариев. На ММВБ расположен головной Депозитарий, а дилеры имеют свои субдепозитарии. Депозитарий ММВБ не может выполнять функции инвестора и дилера на рынке ГКО.
Каждому дилеру в Депозитарии открывается два счета «депо»: «счет А», на котором учитываются облигации, принадлежащие самому Дилеру, и «счет В», на котором суммарно учитываются все облигации, принадлежащие Инвесторам, обслуживаемым данным Дилером.
Учет в субдепозитариях ведется по счетам «депо» инвесторов, причем инвестор может иметь только один субсчет в рамках данного субдепозитария. Однако инвестору не запрещается иметь несколько субсчетов в разных субдепозитариях.
Кроме основных «счетов А и В» в Депозитарии дилеру открываются «торговые» субсчета к этом счетам для операций на вторичном рынке. До начала торгов дилер должен перевести поручением на «торговые» субсчета облигации, запланированные им для продажи. По итогам торгов Депозитарий списывает облигации с «торговых» субсчетов дилеров-продавцов и зачисляет их на «торговые» субсчета дилеров-покупателей: к «счету А», если облигации приобретены за счет дилера, и к «счету В», если они приобретены за счет инвесторов. После окончания торговой сессии облигации переводятся с «торговых» субсчетов дилеров на их основные счета.
Каждый дилер один раз в неделю и суммарно один раз в месяц представляет в Банк России отчет по своему субдепозитарию.
Центральный банк Российской Федерации помимо «счета А» и «счета В» имеет в Депозитарии «счет Z», предназначенный для осуществления процедур размещения и погашения ГКО.
Получив от Министерства финансов РФ глобальный сертификат выпуска облигаций, он зачисляет весь его объем на «счет Z». При погашении облигаций Банк России дает поручение на списание всего объема выпуска со «счета Z».
