Выводы
Итак, в предложенной работе рассматривается возможность, необходимость и эффективность инвестирования денежных средств предприятия в ценные бумаги. Сам процесс инвестирования может рассматриваться как долгосрочный проект, с целью получения дивидендов по ценным бумагам, так и краткосрочный проект, приносящий прибыль от спекулятивной деятельности инвестора. Вариант этого процесса - результат выбора стратегии работы на фондовом рынке. Но в любом случаи, важнейшее место в операциях на фондовом рынке играет выбор инвестиционного портфеля. Здесь следует помнить о том, что чем выше доходность операции, тем выше риск безвозвратно потерять денежные средства, и чем ниже риск, тем меньше доходность операции с ценной бумагой. Находясь перед выбором о вложении денег в ценные бумаги нужно понимать, что гарантии возврата и заявленной доходности от вложения по таким видам ценных бумаг как ГКО-ОФЗ такие же, а может даже и выше чем в самом надежном банке РФ т.к. гарантом возврата и доходности выступает само государство. И в тоже время на сегодняшний день максимальная доходность по некоторым видам вкладов, например в "Сбербанке" составляет 16% годовых, тогда как доходность по государственным или муниципальным облигациям составляет 20% годовых. Очевидно, что эффективность и надежность вложения в ценные бумаги государства значительно выше вложений во вклады банков.
Таким образом, сделав выбор в пользу вложения денежных средств в ценные бумаги необходимо сформировать портфель ценных бумаг. Математические выкладки, поэтому вопросу приведены выше, а практические рекомендации из собственного опыта работы на фондовом рынке в качестве трейдера таковы:
Портфель ценных бумаг должен состоять из двух частей.
Первая часть
- это большая часть инвестиции, она состоит из государственных (муниципальных) облигаций. Опыт дефолта 1998г. показал, что по значению "доходность+ликвидность
" очень хорошо себя зарекомендовали муниципальные облигацииг.Санкт-Петербурга и Ленинградской области. В настоящее время они широко представлены на фондовом рынке и имеют доходность до 20% годовых. Приобретая эти ценные бумаги следует формировать портфель как из краткосрочных так долгосрочных бумаг. Краткосрочные бумаги быстрее дают прирост курсовой стоимости, а долгосрочные имеют больший купонный процент. Эти бумаги можно приобрести как на вторичном рынке так и на аукционе.
В настоящее время можно приобрести государственные облигации номинированные в валюте так называемые "евробонды"- это государственные заимствования на внешнем рынке предназначенные как для внешних, так и для внутренних инвесторов. Доходность по ним составляет 8-10% годовых. Срок обращения до 30 лет.
Необходимо также иметь в виду, что доходы от вложения денежных средств в облигации государственного и муниципальных займов не облагаются налогом.
Вторая часть
это меньшая часть инвестируемых денежных средств. Это акции "голубых фишек". Входя в рынок акций, инвестор должен четко представлять себе, что он может потерять денежные средства безвозвратно, но и может заработать несколько сот процентов от вложенных средств за несколько дней.
И если он сделал выбор в пользу акций, то портфель следует наполнять акциями предприятий различных отраслей экономики, таких как энергетика (акции "РАО ЕС", "МосЭнерго"), нефтяная промышленность (акции "Лукойл", "Юкос", "Сургутнефтегаз"), газовая отрасль ("Газпром"), высокотехнологичных предприятий ("Ростелеком", "Норильский никель") и предприятия в которых большой пакет акций принадлежит государству ("Сбербанк"). Сформировав портфель акций, таким образом, можно в определенной мере снизить риск операций в этом секторе фондового рынка.
Имея портфель из этих двух частей, инвестор компенсирует риски в секторе корпоративных ценных бумаг, доходами от вложения денежных средств в государственные и муниципальные облигации.
Таким образом, при грамотном, взвешенном подходе к инвестированию предприятие или физическое лицо может получать доход помимо дохода от основной деятельности.
