Индекс Dow Jones (DJRSE)
Индекс DJRSE разработан специалистами Rīgas Fondu birža при содействии информационного концерна Dow Jones и рассчитывается со 2 апреля 1996 года (за базовую точку отсчета условно взяты 100 пунктов). Индекс рассчитан с использованием общепризнанной международной методологии, когда помимо капитализации предприятия и рыночной цены акций учитываются дивиденды, капитализация прибыли и другие факторы. В его базу в 2002 году входят акции семи предприятий: Latvijas balzams, Latvijas gaze, Rigas kugu buvetava, Rigas transporta flote, Staburadze, Valmieras stikla šķiedra, Ventspils nafta. Список эмитентов пересматривается ежеквартально. Публикуют индекс не только в местной прессе, но и в американской газете "Wall Street Journal".
Концепция
. Индекс акций и облигаций, активно обращающихся на Rlgas Fondu birza, предназначен в качестве эталонного теста для латвийского рынка. Исчисляется в долларах и латах.
Методология
. Основной метод - индекс Доу-Джонса - основан на рыночной капитализации. Рассчитывается по данным Rlgas Fondu birza и другим источникам.
Критерии:
1) появление в официальном или во втором списке биржи;
2) компании, чьи акции в незначительной степени принадлежат другой компании или другому государству, исключаются из индекса, если есть причина, по которой они не могут котироваться на бирже;
3) обычные акции или другие виды ценных бумаг, которые имеют характеристики обычных акций;
4) рыночная стоимость ценных бумаг больше 1 млн. Ls *;
5) в среднем ежегодный оборот за предыдущий квартал составляет не менее 2 тыс. Ls, а предприятия отрасли участвуют не менее чем в 70% торговых сессий *.
* Критерии 4 и 5 должны время от времени регулироваться, чтобы не получилось так, что право на включение в расчет индексов имеют только самые крупные и наиболее активно торгующиеся ценные бумаги.
Формулы для расчета индекса:
; 
)
где:
|
I(t) |
= |
Стоимость индекса LVL в t сесию. | ||
|
M(t) |
= |
Капитализация портфеля индекса в t сессию,т. е. прямо пропорциональна курсу акций за сделку и числу публично торгующихся акций, суммированных для всех ценных бумаг, которые включены в индекс на сессии t ; | ||
|
C(t) |
= |
Внерыночное изменение индекса на сессии t. | ||
|
$I(t) |
= |
Стоимость индекса USD в t сессию. | ||
|
X(t) |
= |
Курс обмены валюты USD к LVL в t сессию (Latvijas Bankas устаносленный курс USD к LVL). | ||
|
X(0) |
= |
Курс обмены валюты USD к LVL в базовый период (Latvijas Bankas устаносленный курс USD к LVL в 1996.г 2.апреля).
|